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硅谷银行面临破产,这次美国为啥出来救市了?

发表时间:2023-03-14 10:06:54 浏览:920

上周硅谷银行资不抵债发生挤兑,导致全球资本市场联动下跌,这件事让投资者很“懵”,好像自己买到股票公司都在硅谷银行开了户一样,那么硅谷银行到底遭遇了什么?以自由著称的美国,为啥这次会选择出手相救?

把时间倒退回2020年,由于新冠疫情,美联储打开水龙头不断印钱,但由于市场投资机会少,很多资金空置在账面上。我们都知道,法定货币会通货膨胀呀,硅谷银行便跑出来承接了一部分存款。对于客户而言,存多存少不是存呢,放在硅谷银行比放在自己手里好,至少人家有利息。问题是硅谷银行拿这笔钱投什么项目,才能足以支撑起存款利息。

于是硅谷银行想到了购买美国国债(下简称美债),那时美债收益率并不高,但好歹高于承诺给客户的利率。后来美联储多次加息,美债收益率走高。这里要科普一点,美债收益率和市场价格呈相反走势。因为美债可以在市场交易,假设美债被疯狂抛售一张100美元3%利率的国债市场价格为98美元,那就意味着国债到期后可得收益为5美元(3美元为利息,本金按国债面额100美元给付)。

同时银行内部的杠杆较高,一般是资产流动性越高,杠杆就越高,更何况硅谷银行手里拿着的是本国国债。当客户大面积提款,硅谷银行的流动资金无法满足需求时,只能按市价低价抛售手里未到期的美债,从而陷入死循环。

遭遇大面积提款后,硅谷银行在48小时内便宣布破产,硅谷银行股票也被停牌交易。又是在48小时内,美国财政部提供了资金规模为250亿美元的新贷款计划以确保储户安全。

和雷曼兄弟的遭遇相比,硅谷银行这次一样,但又不一样。

两者面临的都是流动性危机,雷曼兄弟是房贷,硅谷银行是“国贷”。但雷曼手里的都是劣质贷款,虚高的房屋作抵押,债务人次级信用水平,而美债信用评级则高很多。

美国财政部第一时间救市,与其说好心更不如说是心虚。

拿凭空制造的美元购买他国优质资源,这是美国吸血的主要方式。用发行美债的方式收回流动性过剩的美元,是维稳美元汇率的手段,美债被疯狂抛售则会打破这一平衡,这会对美国造成极大的冲击。

从上个月开始,美债信用评级就在下降。国际三大评级公司之一的标准普尔宣布下调美国主权信用评级AAA调降到AA+这在近百年来尚属首次。

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